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發(fā)布者：管理員
發(fā)布時(shí)間：2017-7-3閱讀：961次
2017年我國(guó)煤炭業(yè)最受關(guān)注的一宗海外并購(gòu)，終于落下帷幕。
6月29日，經(jīng)過(guò)多輪競(jìng)購(gòu)大戰(zhàn)，兗煤澳洲憑報(bào)價(jià)高達(dá)26.9億美元(超180億人民幣)優(yōu)化競(jìng)購(gòu)方案獲得力拓股東大會(huì)青睞，贏得了這場(chǎng)持續(xù)數(shù)月的中外并購(gòu)大戰(zhàn)的勝利。
收購(gòu)?fù)瓿珊�，兗煤澳洲將躍升為澳大利亞最大的獨(dú)立煤炭生產(chǎn)商，不僅產(chǎn)量翻倍助力扭虧，還有望提升中資煤企在亞太海運(yùn)煤炭市場(chǎng)的定價(jià)話語(yǔ)權(quán)。
半路殺出嘉能可
作為2017年煤炭業(yè)最受關(guān)注的一宗海外并購(gòu)，兗煤澳洲憑借超180億元的報(bào)價(jià)及一次性支付的優(yōu)化并購(gòu)方案，贏得了這場(chǎng)中外并購(gòu)戰(zhàn)的勝利。
在去產(chǎn)能帶來(lái)的煤炭全行業(yè)回暖背景下，兗州煤業(yè)早在2016年就開(kāi)始與力拓方面接洽并購(gòu)事宜。
今年1月24日，力拓和兗州煤業(yè)同時(shí)宣布，就力拓向后者子公司兗煤澳洲出售“聯(lián)合煤炭”100%股權(quán)一事，與兗煤達(dá)成約束性協(xié)議。當(dāng)時(shí)約定的交易方式包括2種，其一為一次性支付23.5億美元對(duì)價(jià)，第二種方案則是采取首期支付19.5億美元，并在隨后5年每年支付1億美元，總對(duì)價(jià)24.5億美元(折合人民幣近170億元)。
兗州煤業(yè)是兗礦集團(tuán)旗下核心子公司，擁有集團(tuán)三分之二的資產(chǎn)，在上海、紐約、香港、澳大利亞四地上市。兗煤澳洲是兗州煤業(yè)在澳大利亞上市平臺(tái)，兗州煤業(yè)持有前者78%股份。
力拓是全球四大礦業(yè)巨頭之一，也是全球第二大鐵礦石生產(chǎn)商。集團(tuán)總部設(shè)在英國(guó)倫敦，采用雙上市公司結(jié)構(gòu)，力拓股份公司在倫敦與紐約上市，力拓有限公司在澳大利亞上市。
2014年大宗商品寒冬以來(lái)，礦業(yè)、能源巨頭紛紛削減資本開(kāi)支降低資本負(fù)債，甚至被迫甩賣(mài)資產(chǎn)斷臂求生。力拓是同業(yè)中資本負(fù)債表最為強(qiáng)健的礦業(yè)巨頭，也在近兩年來(lái)不斷剝離非核心資產(chǎn)以求進(jìn)一步減債增強(qiáng)現(xiàn)金流。
此次并購(gòu)標(biāo)的“聯(lián)合煤炭”公司，是力拓在澳最大煤炭資產(chǎn)，公司在獵人谷地區(qū)擁有兩個(gè)露天礦區(qū)及部分鐵路和港口資產(chǎn)。力拓旗下澳煤控股和獵人谷資源分別持有聯(lián)合煤炭75.7%、24.3%。
從煤礦產(chǎn)量上看，去年聯(lián)合煤炭的三處世界級(jí)煤礦生產(chǎn)煤炭共2590萬(wàn)噸，較兗煤澳洲去年產(chǎn)煤量高出約六成。財(cái)報(bào)顯示，從2014年至今(包括煤價(jià)跌跌不休的2015年在內(nèi))，聯(lián)合煤炭公司一直保持盈利，稅前利潤(rùn)分別為1.8億澳元、2.19億澳元和4.41億澳元。
為了補(bǔ)足并購(gòu)資金，兗州煤業(yè)在今年3月底還發(fā)布了一項(xiàng)總額70億元的定增募資方案。與此同時(shí)，兗州煤業(yè)與兗礦集團(tuán)方面也在積極推進(jìn)并購(gòu)所需要完成的政府部門(mén)的相關(guān)前置審批。
但就在收購(gòu)交易即將進(jìn)入收官階段的6月，半路殺出了“程咬金”。礦業(yè)巨頭嘉能可6月9日宣布加入對(duì)聯(lián)合煤炭的競(jìng)購(gòu)戰(zhàn)，并提出了總額25.5億美元的報(bào)價(jià)。其中，首付20.5億美元，隨后5年每年支付1億美元。
6月23日，嘉能可第二次出手，加價(jià)到26.75億美元，且是一次性付清，同時(shí)還給力拓2.25億美元保證金，如交易失敗放棄保證金。
25日，兗煤澳洲再次優(yōu)化競(jìng)購(gòu)方案，提出除一次性支付24.5億美元之外，還增加2.4億美元的特許使用金，將以非或然特許使用權(quán)費(fèi)形式分五年支付。此外，兗礦集團(tuán)還將押金金額由1億美元提高至2.25億美元。
按照最新的優(yōu)化方案，兗州煤業(yè)要支付的對(duì)價(jià)資金總額為26.9億美元(約合人民幣182.37億元)。若算上押金部分，兗州煤業(yè)要完成此次收購(gòu)，共需籌集資金29.15億美元(約合人民幣197.62億元)。
26日，力拓集團(tuán)公告稱，基于更明確的融資、審批進(jìn)度及更早的交易時(shí)間表，力拓仍將優(yōu)先考慮將標(biāo)的公司出售給兗州煤業(yè)。
力拓集團(tuán)兩場(chǎng)股東大會(huì)為這場(chǎng)歷時(shí)半年的并購(gòu)畫(huà)上句號(hào)，兗煤澳洲及兗州煤業(yè)成為這場(chǎng)中外煤炭資源并購(gòu)戰(zhàn)的勝出方。
6月29日，經(jīng)過(guò)多輪競(jìng)購(gòu)大戰(zhàn)，兗煤澳洲憑報(bào)價(jià)高達(dá)26.9億美元(超180億人民幣)優(yōu)化競(jìng)購(gòu)方案獲得力拓股東大會(huì)青睞，贏得了這場(chǎng)持續(xù)數(shù)月的中外并購(gòu)大戰(zhàn)的勝利。
收購(gòu)?fù)瓿珊�，兗煤澳洲將躍升為澳大利亞最大的獨(dú)立煤炭生產(chǎn)商，不僅產(chǎn)量翻倍助力扭虧，還有望提升中資煤企在亞太海運(yùn)煤炭市場(chǎng)的定價(jià)話語(yǔ)權(quán)。
半路殺出嘉能可
作為2017年煤炭業(yè)最受關(guān)注的一宗海外并購(gòu)，兗煤澳洲憑借超180億元的報(bào)價(jià)及一次性支付的優(yōu)化并購(gòu)方案，贏得了這場(chǎng)中外并購(gòu)戰(zhàn)的勝利。
在去產(chǎn)能帶來(lái)的煤炭全行業(yè)回暖背景下，兗州煤業(yè)早在2016年就開(kāi)始與力拓方面接洽并購(gòu)事宜。
今年1月24日，力拓和兗州煤業(yè)同時(shí)宣布，就力拓向后者子公司兗煤澳洲出售“聯(lián)合煤炭”100%股權(quán)一事，與兗煤達(dá)成約束性協(xié)議。當(dāng)時(shí)約定的交易方式包括2種，其一為一次性支付23.5億美元對(duì)價(jià)，第二種方案則是采取首期支付19.5億美元，并在隨后5年每年支付1億美元，總對(duì)價(jià)24.5億美元(折合人民幣近170億元)。
兗州煤業(yè)是兗礦集團(tuán)旗下核心子公司，擁有集團(tuán)三分之二的資產(chǎn)，在上海、紐約、香港、澳大利亞四地上市。兗煤澳洲是兗州煤業(yè)在澳大利亞上市平臺(tái)，兗州煤業(yè)持有前者78%股份。
力拓是全球四大礦業(yè)巨頭之一，也是全球第二大鐵礦石生產(chǎn)商。集團(tuán)總部設(shè)在英國(guó)倫敦，采用雙上市公司結(jié)構(gòu)，力拓股份公司在倫敦與紐約上市，力拓有限公司在澳大利亞上市。
2014年大宗商品寒冬以來(lái)，礦業(yè)、能源巨頭紛紛削減資本開(kāi)支降低資本負(fù)債，甚至被迫甩賣(mài)資產(chǎn)斷臂求生。力拓是同業(yè)中資本負(fù)債表最為強(qiáng)健的礦業(yè)巨頭，也在近兩年來(lái)不斷剝離非核心資產(chǎn)以求進(jìn)一步減債增強(qiáng)現(xiàn)金流。
此次并購(gòu)標(biāo)的“聯(lián)合煤炭”公司，是力拓在澳最大煤炭資產(chǎn)，公司在獵人谷地區(qū)擁有兩個(gè)露天礦區(qū)及部分鐵路和港口資產(chǎn)。力拓旗下澳煤控股和獵人谷資源分別持有聯(lián)合煤炭75.7%、24.3%。
從煤礦產(chǎn)量上看，去年聯(lián)合煤炭的三處世界級(jí)煤礦生產(chǎn)煤炭共2590萬(wàn)噸，較兗煤澳洲去年產(chǎn)煤量高出約六成。財(cái)報(bào)顯示，從2014年至今(包括煤價(jià)跌跌不休的2015年在內(nèi))，聯(lián)合煤炭公司一直保持盈利，稅前利潤(rùn)分別為1.8億澳元、2.19億澳元和4.41億澳元。
為了補(bǔ)足并購(gòu)資金，兗州煤業(yè)在今年3月底還發(fā)布了一項(xiàng)總額70億元的定增募資方案。與此同時(shí)，兗州煤業(yè)與兗礦集團(tuán)方面也在積極推進(jìn)并購(gòu)所需要完成的政府部門(mén)的相關(guān)前置審批。
但就在收購(gòu)交易即將進(jìn)入收官階段的6月，半路殺出了“程咬金”。礦業(yè)巨頭嘉能可6月9日宣布加入對(duì)聯(lián)合煤炭的競(jìng)購(gòu)戰(zhàn)，并提出了總額25.5億美元的報(bào)價(jià)。其中，首付20.5億美元，隨后5年每年支付1億美元。
6月23日，嘉能可第二次出手，加價(jià)到26.75億美元，且是一次性付清，同時(shí)還給力拓2.25億美元保證金，如交易失敗放棄保證金。
25日，兗煤澳洲再次優(yōu)化競(jìng)購(gòu)方案，提出除一次性支付24.5億美元之外，還增加2.4億美元的特許使用金，將以非或然特許使用權(quán)費(fèi)形式分五年支付。此外，兗礦集團(tuán)還將押金金額由1億美元提高至2.25億美元。
按照最新的優(yōu)化方案，兗州煤業(yè)要支付的對(duì)價(jià)資金總額為26.9億美元(約合人民幣182.37億元)。若算上押金部分，兗州煤業(yè)要完成此次收購(gòu)，共需籌集資金29.15億美元(約合人民幣197.62億元)。
26日，力拓集團(tuán)公告稱，基于更明確的融資、審批進(jìn)度及更早的交易時(shí)間表，力拓仍將優(yōu)先考慮將標(biāo)的公司出售給兗州煤業(yè)。
力拓集團(tuán)兩場(chǎng)股東大會(huì)為這場(chǎng)歷時(shí)半年的并購(gòu)畫(huà)上句號(hào)，兗煤澳洲及兗州煤業(yè)成為這場(chǎng)中外煤炭資源并購(gòu)戰(zhàn)的勝出方。
